什么是 VIX 指数（恐惧指数）？

什么是股市的VIX指数（恐惧指数）？

VIX 始于 1987 年的黑色星期一，当天股市暴跌 23%。市场的波动性引起了人们的关注，人们开始使用 VIX 作为衡量市场运动速度和严重程度的一种选择。

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直到 1993 年，芝加哥期权期货交易所 (CBOE) 使用这个市场变化指数来警告即将发生的崩盘。根据这个指数，可以知道市场对未来30天市场波动的预期（因为是在变化率发生之前，只是市场的预期值）。由于 VIX 常用于评估未来风险，因此该波动率指数也称为恐惧指数。

VIX 指数是根据每周和传统 SPX 指数期权价格及其衰减波动率水平计算的，计算方法非常复杂。由于波动率指数衡量市场情绪，也称为恐慌指数，因此了解波动率指数为何与普拉 500 指数走势相反非常重要。

普拉普 500 和 VIX 之间的关系是什么？

VIX指数在熊市环境下趋于上涨，牛市趋于保持下行趋势和稳定。VIX 是根据抑制波动率计算的，因为从长期来看，股市的抑制波动率似乎很低。

对期权的强劲需求抑制了变化率的上升，通常在期权 500 指数下跌期间看到价格上涨的投资者将立即购买该投资组合中的期权。

PUP 500 上涨，可选需求下跌，VIX 随之下跌。近年来，这一变化激怒了投资者。VIX 指数从衡量市场波动性变成了期货，变成了可以通过股票和期权交易的资产类别，而交易 VIX 指数本身加剧了这种波动。

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Prapp 500 指数与 VIX 指数之间的相关性

Pula 500 与 VIX 之间的相关性是指标 Pula 500 与 VIX 趋势的相对变化。从上图可以看出，股市与VIX指数之间存在很强的负相关。股市暴跌，VIX 指数上涨。1990年至今，Pulp 500指数日变化与VIX指数的相关系数为-77%。过去10年，两者的负相关已加强至-81%，而截至2008年10月，负相关为-74%。

之所以两者关系更密切，是因为在过去的 10 到 15 年间，出现了更多与 VIX 指数相关的产品，投资者可以获得 VIX 指数交易。为什么股市下跌时VIX会大幅上涨？交易 VIX 本身会放大和抑制变化率的变化。

多年来，Prapp 500 和 VIX 基本一致且值得信赖。过去 10 年，这两个指数的年均日变化一直在 -83% 左右，稳定在 -70% 至 -90% 的范围内。

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使用 VIX 指数预测 Placard 500 的波动性

投资者可以使用 VIX 指数来识别市场变化，尤其是当 VIX 处于底部时。当股市上涨时，VIX指数逐渐下降，VIX指数处于非常低的水平。投资者认为，期权冲突不需要减少损失。虽然市场处于自我满足的状态，但这种状态可以持续很长时间。VIX指数处于低位。作为卖出信号几乎有效

然而，一旦普拉普 500 指数下跌，投资者立即买入提升 VIX 指数的期权。一般来说，投资者在市场下跌时反应过度，因此 VIX 被称为“恐惧晴雨表”。

VIX 在股市承压时的类似尖峰行为可能是一个及时的信号。可用于确定资本家现在是否对股市下跌反应过度。在那之后，股市可能会反弹或建立长期上升趋势。如果 Prapp 500 趋势走高，则上述信号通常是采用此策略的最佳时机。

这表明当上述 VIX 处于非常低的水平时，市场会感到自满。虽然微小的差异有助于投资者意识到股市可能正处于反转的转折点，但此类信号并不经常出现。当 VIX 和普拉 500 上升一段时间后，这可能表明趋势的不稳定性增加。这种不稳定性面临市场抛售。

一、使用 VIX 指数进行风险管理

交易 对于 Plapp 500，交易规模应与市场波动率或 VIX 成反比。交易者常犯的一个错误是恐慌指数怎么计算，无论损失点离入场价多远，交易者只是一个固定的交易。这意味着风险投资总额将达到高度波动，结果不一致。此外，如果交易者违背市场方向进行交易，这种行为会使自己面临更大的风险。

审慎的风险管理方法是弄清楚您希望在每笔交易中损失多少，并相应地调整您的交易规模。例如，在 Prapp 500 交易中，投资者想要承担 1% 和 10% 的风险损失，或者想要承担 1% 和 5% 的风险，两者都以 1% 的损失进行交易，但由于止损的距离不同，这为我们提供了在第 2 项交易中进行头寸管理的动态方法，使我们能够从横幅卡 500 指数的交易中获得更一致的结果表示。

二、平均真实范围 (ATR) 指标和 VIX 指数

止损的位置很大程度上取决于 VIX 指数，而另一个衡量指标波动性的指标是 ATR 指标（相对强度指标）。从下图可以看出，ATR指标的走势与VIX指标的走势类似。ATR 指标基于历史数据，而 VIX 指标依赖于期权定价模型。当 VIX 指数出现峰值模式时，ATR 指标也会出现类似的情况，这意味着使用动态头寸管理策略的投资者将根据新的变动水平调整交易规模。简而言之，如果投资者交易固定金额的资金，则可以根据标准500指数的变化率差异调整头寸恐慌指数怎么计算，如上所述。

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摘要：了解股市波动与 VIX 之间的关系对于股票投资者的交易至关重要。从分析和风险管理的角度了解控制变化率的性质是有利的。就像学习其他任何东西一样，掌握 VIX 指数和 Pulp 500 之间的关系需要经验，但值得花时间去掌握。