从三次暴跌开始，为什么买比特币很难赚钱？

文字 | 朱昂

导读：过去几个月最火的资产类别叫做比特币，仅今年一年就涨了20倍，而比特币在过去八年涨幅超过2200万倍。 越来越多质疑比特币泡沫的人被打脸，更多人却以旁观者的视角等待比特币泡沫最终破灭。 就像每一个大泡沫一样，人们总会看到一轮疯狂的利益运动。

全球40%的比特币掌握在几千人手中，造就了一批又一批的亿万富翁。 今天我们就来聊一聊过去比特币行情的三大回调，看看比特币的加持神话中有多少灾难摧残财富。 由此我们也可以了解到，投机性资产的暴涨比特币市场为什么会崩盘，是大多数人无法真正赚钱的事情。

2011年的崩盘

2011年初比特币市场为什么会崩盘，比特币价格仅为0.3美元/币，6月8日达到31.5美元/币，不到半年涨幅达105倍。 然后在不到一个月的时间里，比特币暴跌至 11 美元/币，不到一个月后跌至 7.8 美元/币，然后继续回落至 4.77 美元/币。 也就是说，在 90 天的时间里，比特币暴跌了 85%。

下图展示了当时比特币暴跌的全过程。 由于定价系统没有“锚”，最初的比特币更多地是由流动性驱动的。 跌幅最大的一天是在见顶之后，当天跌幅超过30%。 在整个下跌过程中，有7天比特币单日跌幅超过20%。 整个下跌过程持续了3个月才真正见底。 90天跌了85%，相信大部分人都坚持不住了。

2013年的两次崩溃

2013年，比特币再次在这一年上涨了100多倍，但也出现了两次暴跌，尤其是第二次暴跌需要数年时间才能修复。 中国大妈其实是2013年开始参与比特币的，我在做机构销售的时候，也在年中写了一篇关于比特币的文章。 可以说，2013年的100倍暴涨以及随后的暴跌让比特币进入了大众视野。 我们先来看一下2013年比特币的走势图：

第一张图我们可能觉得不是很严重，Crash 1只是一个小的调整。 但仔细一看，这是不折不扣的暴跌。 当时，比特币在触及266美元/币的高位后，三天内暴跌77.4%，跌至54.25美元/币。 虽然从上图可以看出，经过几个月的调整，比特币价格终于收复失地，再次创出新高。 然而，它在三天内下跌了 77%。 任何“价值投资者”都会被淘汰。 . . 下图是暴跌的放大图。 我们看到连续三天暴跌而没有回调。

然后是 2013 年的 Crash 2，这也是比特币历史上对财富破坏最大的一次下跌。 前面说过，2013年比特币的暴涨开始吸引大量“人民币玩家”入场。 他们甚至开玩笑说，中国大妈们开始入场扫货，从而带动了2013年比特币的“主潮”。然而，12月5日，以中国人民银行为首的监管部门联合发布了《通知》关于防范比特币风险的通知》（以下简称《通知》），明确指出比特币不是货币，不应作为货币在市场上流通。 使用它，普通人可以自由参与，风险自负，金融机构和支付机构不得使用比特币对产品或服务进行定价。 这一通知也导致了比特币历史上最大的暴跌：83 天内，比特币价格暴跌 92.5%，几乎毁掉了市场。

2013年的大跌让比特币进入长期熊市。 2013年到2015年，比特币基本上是震荡的熊市，只有短暂的反弹。 无论任何人对比特币有多乐观，都很难长期保持对熊市的信念。 尤其是这一次在经历了前期的快速下跌后，并没有继续创新高，而是一直往下走。 这也是为什么2015年，比特币又被中国大妈们遗忘了，因为大妈们去营业部加杠杆炒股。 . .

最后当然是下图了。 很多人将比特币视为历史上最大的资产泡沫，唯一能与之相提并论的只有当时的郁金香泡沫。 当然，也有可能是我们眼界不够开阔，看不到比特币的价值。 看空、看涨各有道理，无需过多争论。 通过对几次比特币泡沫的分析，我们可以看出这个资产的波动性非常大，也有过比较长的熊市。 如果您没有足够的基础知识，建议不要过多参与游戏。

价值是时间的朋友

最后当然要回到投资的本质。 投机，总会有人赚钱，而任何投机，都必须有跑币大赛的冠军。 这就像买彩票一样，总会给你一个发财梦，但每次中奖的人都不是你。 这也是典型的“穷人思维”。 在投资方面，要有“富人思维”，懂得放弃，尽量在自己的能力圈内投资，买自己看得懂的价值。 回顾数据，我们看到比特币涨幅巨大，但也有几次大幅波动和长期熊市。 到底有多少人能从头到尾赚钱？

如果你不是时间的朋友，那你就是时间的敌人。 比特币和很多投机品种一样，看似经历了一轮暴涨，但有多少人能拿下，又有多少人卖出，又有多少人在熊市底部几年后放弃？ 关键是投资者对自己持有的品种要有意识，有了意识才能有信心，才能做出价值判断。 否则，你终将把自己的命运交给别人，交给日常的波动。

用巴菲特的话来说，市场上的币圈赛跑总会有冠军，他们懂得放弃，相信价值才是最重要的。 因为只有价值才是时间最好的朋友，才能带来最大的杠杆。